董事会治理与盈余质量研究

　　    《董事会治理与盈余质量研究》主要有以下三个特点：一，选题视角新颖，有重要的理论意义和现实意义。作者在前人研究的基础上，将公司治理纳入盈余质量分析的范畴，以董事会这一治理理论体系的核心为切入点，通过实证研究，分析了董事会治理与盈余质量的内在关系。这一选题的合理性在于：盈余质量是董事会和经理层诚实守信、勤勉尽职的成果体现，是上市公司透明度和诚信度的重要载体；对盈余质量进行客观、公正的评价，是提高上市公司质量的重要保证和前提条件。按照新会计准则体系对财务报告的定位，会计信息质量工作承担着更加重要的社会责任，市场对于高盈余质量的需求更加强烈。在这一背景下，《董事会治理与盈余质量研究》深化了盈余质量的影响因素研究，为盈余质量的研究提供了新的经验证据和研究文献，也为上市公司盈余质量的评价提出了新的思路，具有重要的理论和现实意义。
　　    第二，研究框架合理，从多层次、多维度研究盈余质量问题。在研究视角上，《董事会治理与盈余质量研究》兼顾了公司与市场两个层面，提出了以决策有用观为基点的内外双向互动的盈余质量评价思路，较好地解决了传统盈余质量评价单一指标的片面性和综合评价权重难以设定的问题。基于决策有用计量观下的盈余公允性特征、基于决策有用信息观下的盈余反映系数特征与会计确认系数特征构成了《董事会治理与盈余质量研究》盈余质量评价的双翼。按照这样一个逻辑链条，作者依次研究了董事会治理视角下盈余的计量质量，盈余信息对市场价格的影响作用，以及盈余对市场信息的反馈能力等问题，从而较为全面地勾勒了盈余质量多层次、多维度的特性，有利于较为客观地评价盈余质量。
　　    第三，研究结论可靠，对理论研究和实务应用有较好的参考价值。《董事会治理与盈余质量研究》的研究证实了董事会是影响盈余质量的重要因素，并细致地刻画了不同治理特征对盈余质量的影响程度和范围，研究中的一些新发现，也是对现有公司治理观点的修正，补充和丰富了盈余质量与公司治理的研究文献。基于实证结论，作者分别从上市公司盈余质量评价和董事会治理方面给出了具体的政策性建议。为上市公司通过董事会的合理配置，形成有效的公司治理结构，从而改善盈余质量提供了现实路径，具有较强的可操作性。

    2  我国上市公司董事会治理特征
    本章首先对研究所涉及的董事会治理概念进行界定，认为它是公司治理的要素特征在董事会层面的反映和体现，具体可以分解为董事会的结构性特征、行为性特征、激励性特征和控制权特征；然后分别对有关4方面特征要素的文献进行梳理，并以我国2001～2004年上市公司为研究样本进行描述性统计、均值检验以及列联表分析等，勾勒出我国上市公司董事会治理特征的全貌，为后续章节的实证检验奠定基础。
    2.1  董事会治理概念的界定
    作为公司治理机制的重要组成部分，在过去半个多世纪里，董事会治理已成为财务学研究领域的重要问题之一。与此同时，法学家、经济学家和社会学家也从各自的领域出发，提出了有关董事会的理论框架。Jensen和Meckling（1976）指出，所有权和控制权的分离会导致代理问题的产生，拥有信息优势的代理人在信息不对称的条件下具有潜在的机会主义行为；所以，公司必须有一套完善的治理机制以减少代理成本；从公司财务学的观点来看，董事会是最重要的内部控制机制。
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